يؤدي ارتفاع التضخم في فترات ركود النمو الاقتصادي وارتفاع معدلات البطالة إلى الركود التضخمي (الذي يعد تحديا صعبا لصانعي السياسات وذلك لأن مكافحة التضخم باستخدام الأدوات التقليدية تؤدي أحيانا إلى زيادة البطالة). لا يحدث التضخم عادة في الاقتصادات الضعيفة،إذ يمنع النمو البطيء في اقتصاد السوق حدوث التضخم (بسبب انخفاض الطلب ما يؤدي إلى الحد من ارتفاع الأسعار)،لذا فالركود التضخمي حالة غير طبيعية تمزج بين النمو الاقتصادي الضعيف ومستويات البطالة المرتفعة والتضخم،ويحدث بسبب بعض السياسات الحكومية في السوق.