Allais Paradox

In identical experiments, an Allais paradox occurs when the addition of an independent event influences choice behavior. Consider the choices in the following table (Kahneman and Tversky 1979).

lottery	1 to 33	34	35 to 100	preference
		0		18%
				82%
		0	0	83%
			0	17%

In Experiment 1, a choice of  and  was given, and most participants picked . In Experiment 2, a choice of  and  was given, and most participants picked .

This observed pattern violates the independence axiom, since in both experiments, the payoff is identical if a  ball is picked, while if the  event is disregarded, the two experiments are identical.

To see it another way, consider the  event to be a black box that is always received if the random ball value is . Knowing or not knowing the contents of the black box should not influence behavior.

---

REFERENCES

Allais, M. "Le comportement de l'homme rationnel devant le risque: Critique des postulats et axiomes de l'école américaine." Econometrica 21, 503-546, 1953.

Allais, M. "An Outline of My Main Contributions to Economic Science." Amer. Econ. Rev. 87, 3-12, 1997.

Fishburn, P. C. Utility Theory for Decision Making. New York: Wiley, 1970.

Kahneman, D. and Tversky, A. "Prospect Theory: An Analysis of Decision Under Risk." Econometrica 47, 263-292, 1979.

Kreps, D. M. Notes on the Theory of Choice. Boulder, CO: Westview Press, p. 192, 1988.

Kulish, M. "The Independence Axiom: A Survey." May 2002. http://www2.bc.edu/~kulish/papers/indepb.pdf.Savage, L. J. The Foundations of Statistics, 2nd ed. New York: Dover, 1972.

اخر الاخبار

اخبار العتبة العباسية المقدسة

قسم الشؤون الدينية يُطلق دورة فقهية دينية لملاكات مستشفى الكفيل

شعبة فاطمة بنت أسد للدراسات القرآنية تعلن نتائج مسابقة (ميثاق الرسول)

شعبة الخطابة الحسينية النسوية تنظّم مسابقة فرقية لطالبات برنامج ثمار العطاء

قسم العلاقات ينظم ورشة عن فن الإقناع والتواصل الفعّال للطلبة المنسقين

المزيد

الآخبار الصحية

تغيير بسيط في نمط التفكير قد يحدث فرقا كبيرا لصحة الدماغ ؟

لماذا ينعشنا المشروب الساخن في الطقس الحار؟

علماء يكتشفون فئة دم فريدة من نوعها في العالم !

لماذا ينصح الأطباء بزيت الزيتون يوميا؟

المزيد

الآخبار التكنلوجية

حساس الإطارات.. ما هو وعلامات تلفه وكيفية صيانته؟

ما معنى أودي Quattro؟ سر الأداء والتميز الهندسي ؟!

فصل الشاحن أم الهاتف أولا؟.. عادات بسيطة تطيل عمر البطارية

تعود للقرن الرابع قبل الميلاد.. اكتشاف بقايا "إيمت" المصرية

المزيد

مواضيع ذات صلة

Lemma

Proof

Zeno,s Paradoxes

Unexpected Hanging Paradox

Strange Loop

Sorites Paradox

Simpson,s Paradox

Russell,s Antinomy

Paradox

Newcomb,s Paradox

Missing Dollar Paradox

Line Point Picking