الفصل الثالث
نقاط القوة ونقاط الضعف في التحليل الفني
تعتبر دراسة التحليل الفني ضرورة أساسية لكي نعرف كيف تتحرك السوق، وكما يتسم التحليل الفني بعدد من المزايا فإن له أيضاً عدد من العيوب التي علينا الإطلاع عليها:
أولاً.. نقاط القوة: Strengths of Technical Analysis
ــ التركيز على السعر Focus on Price
يعتبر التحليل الفني أن حركة السوق تحسم كل شيء"، وبالتالي فهو دائم التركيز على حركة السعر، لأنها دائماً ما تسبق التطور الأساسي للسهم، وفي الواقع العملي نجد أنه عادة ما يُنظر لسوق الأسهم على أنها مؤشر قائد للاقتصاد Leading Indicator تسبق مؤشراتها الوضع الفعلي له، ولمراقبة السوق عن قرب يبدو أن التركيز على حركة الأسعار يُعتبر أمراً منطقياً للغاية، لأن التغير كثيراً ما يكون غير ملاحظ بالرغم من أن الأسواق عُرضة لانهيارات قوية لا تحتاج ذكاء لرؤيتها، ولكن عادة ما يسبقها بعض الإشارات التي قد يلتقطها البعض حينما يشيرون مثلاً لفترة التجميع كدليل صعود متوقع، أو يشيرون لفترة التصريف كدليل هبوط وشيك.. وهكذا.
ـ المساعدة في تحديد حركة العرض والطلب واتجاه الأسعار:
يستخدم المحللون الفنيون عادة بعض المصطلحات المتفق عليها، مثل سعر الافتتاح (open)، أعلى سعر (High)، أقل سعر (Low)، سعر الإغلاق (Close)، وذلك عند تحليلهم اتجاه الأسعار لسهم ما وهذه الأسعار منفصلة قد لا تعني شيئاً، ولكن تداخلها في علاقة مع بعضها يعكس قوى العرض والطلب على السهم، ويحدد لنا اتجاه الأسعار وفقاً لهذه العلاقة، فالعلاقة الطردية بين الطلب والسعر يمكن قراءتها بسهولة من الشارت وكذلك العلاقة العكسية بين العرض وسعر السهم.
ــ المساعدة في تحديد الدعم والمقاومة
بتحليل الشارت يمكن أن تتعرف على الدعم والمقاومة وهي تتحدد عادة بفترات التذبذب التي تتحرك فيها الأسعار ضمن مدى معين لفترات طويلة، فنجدها كلما هبطت لمستوى سعري معين ترتد منه صاعدة لأعلى والعكس صحيح، وهو ما يعني توازن قوى العرض والطلب على ذلك السهم، أما عندما تكسر الأسعار هذا المدى نزولاً أو تخترقه صعوداً، فإن ذلك يشير إلى تغلب إحداهما على الأخرى.
ــ تطبيق التحليل الفني في إطارات زمنية مختلفة
سواء استخدم المحلل التغيرات التي تحدث خلال اليوم الواحد لأغراض التداول اليومي أو على المدى المتوسط، فإنه يتم تطبيق نفس المبادئ في كلتا الحالتين، كما أن التحليل الفني أثبت أيضاً جدواه بجدارة عند تطبيقه في التنبؤ على المدى الطويل.
ــ الصورة الواسعة الأفق
حيث يكون لدى المحلل الفني خلفية ممتازة عن أداء الأسواق، وذلك لقدرته على متابعة حركة جميع الأسواق، وبالإضافة لذلك من الممكن أن تعطي حركة السعر في سوق ما إشارات ذات قيمة للاتجاه المستقبلي، والذي من المتوقع أن تتخذه سوقاً أخرى ويرجع ذلك إلى أن العديد من الأسواق ترتبط بروابط اقتصادية تعكس بعضها البعض على حركة الأسعار في هذه الأسواق.
ــ التكيف مع كل الأسواق
يعتبر تكيف التحليل الفني مع أي وسط من أوساط التداول ومع أي توقيت وحتى إن كان فيه التداول ضعيفاً من أعظم نقاط القوة حيث يمكن تطبيق مبادئ التحليل الفني على أية منطقة من مناطق التداول بأي من أسواق الأسهم، ومتابعة العديد من الأسواق ولكن لا يمكن ذلك لمن يعتمد على التحليل الأساسي.
ــ المساعدة في تحديد وقت الدخول
يمكن استخدام التحليل الفني لتحديد أفضل الأوقات للدخول أو الخروج من السوق، فهو يساعد على تحديد نقاط الدعم والمقاومة والاختراقات هذه النقاط، ويمكننا القول ببساطة أن اتخاذ قرار البيع يكون عند نقاط المقاومة، وقرار الشراء يكون عند نقاط الدعم، فمعرفتك لتاريخ الأسعار سوف يجعلك تصل إليها، فإذا كنت تعتقد أن مستقبل السهم الذي تفكر بشرائه عظيم ولكن أدائه لم يكن جيداً خلال السنوات الماضية؛ فلابد أن للسوق رأي آخر، أما إذا كان السهم قد ارتفع ارتفاعا ملحوظاً؛ فقد تُدرك أنه سيكون مقبلاً على مرحلة تصحيحية.
ــ المرونة الكافية
يمكن للمحلل الفني التعامل مع السوق في كافة حالاتها وتقلباتها، وذلك حينما تمر الأسواق بفترات من النشاط أو من الركود، أو حينما تتخذ الأسعار اتجاهات معينة، أو حينما لا تكون اتجاهات محددة للأسعار، فهو يستطيع بالاعتماد على الرسم البياني أن يستفيد من الطبيعة المتقلبة للأسواق، ولديه قدر كبير من المرونة يستطيع به الحكم على الأسواق مهما كانت حركتها، فلديه حرية الاختيار والمرونة التي لا يتمتع بها المحلل الأساسي الذي ينتمي لمجموعة واحدة فقط، وحتى إن تمكن المحلل الأساسي من تغيير المجموعة التي ينتمي إليها، فإن الوقت الذي يستغرقه يكون أكثر صعوبة من الوقت الذي يستغرقه المحلل الفني.
ــ توضیح تاريخ الأسعار المصور
يعطينا شارت الأسعار معلومات هامة، فهو يُسهل من قراءة التاريخ السابق للأسعار على فترات زمنية معينة، وهو أسهل من قراءة الجداول الرقمية، ومن خلال تلك الصورة التاريخية للأسعار نستطيع أن نحدد الكثير من المعلومات التي تفيدنا في توقع حركة السوق، مثل الكميات التي تم التداول عليها سابقاً، والقوة النسبية لسهم ما، ومدى تذبذبه Volatility الآن وسابقاً، ورد فعل السهم قبل وبعد أحداث سياسية أو أحداث اقتصادية هامة.
