2- نسبة المديونية Debt Ratio 

يطلق عليها نسبة المديونية لأنها تعتبر إحدى مصادر التمويل خارج نطاق حقوق الملكية فالدين يعتبر وسيلة من وسائل الحصول على التمويل اللازم للتوسع ولكن خدمة الدين قد تستنزف بشكل كبير موارد السيولة النقدية اللازمة للتشغيل، وهذه النسبة تبين للمالكين كفاءة سياسات التمويل التي تتبعها إدارة المشروع، بينما تكون للدائنين مؤشراً على مقدار هامش الأمان الموفر لهم عن ديونهم لدى الشركة، وهى توضح الأنواع المختلفة التي يتكون منها إجمالي أموال الشركة لمعرفة مدى التناسب فيها بين الملكية والمديونية وبين المصادر الداخلية ومصادر التمويل الخارجية وبين المصادر طويلة الأجل وقصيرة الأجل وأهمية كل مصدر منها .

المعادلة: نسبة الالتزامات = الالتزامات ÷ إجمالي الأصول %.

لكي تستفيد من هذه النسبة عند تقييمك للشركة بشكل عام فإنه كلما قل اعتماد شركة ما على القروض لتمويل أصولها كلما كانت أقل تعرضاً للمخاطر، وعليه يفضل الاستثمار في شركات قليلة الديون، والأفضل ألا تكون عليها أية ديون طويلة الأجل، فهذا قد يكون مؤشراً على كون الشركة في وضع جيد من حيث السيولة النقدية، وعليك تجنب الاستثمار في شركة تكون ديونها أعلى بكثير من معدل الدين للقطاع الذي تعمل فيه، كذلك فإن العائد على حقوق المساهمين يتحسن بشكل ملموس عندما تكون الشركة غير مثقلة بدفعات الفوائد المترتبة على الديون طويلة الأجل، ومن أهم المعدلات في نسب المديونية ما يلي..

• معدل التمويل بالقروض Debt to Assets Ratio:

وهو يبين مدى اعتماد الشركة على القروض في تمويل أصولها المختلفة، ويبين درجة مديونية الشركة للغير، وكذلك يبين الحد الذي يمكن أن تنخفض إليه قيمة الأصول (في حالة التصفية) بحيث تكون كافية لسداد ديون الشركة.

المعادلة: معدل التمويل بالقروض = إجمالي الديون ÷ إجمالي الأصول.

هنا نعود إلى إجابة تساؤلنا عند تكوين المحفظة نختار أي من الشركات بناء على هذه النسبة؟

ــ الزيادة في المعدل يبعث الخوف لأن المساهمين لا يفضلون للمنشأة أن تعتمد على القروض بشكل أكبر لتمويل عملياتها المختلفة. أما قلة النسبة تبعث الاطمئنان لهم لأنها تدل على أن الشركة تمول أصولها دون الاعتماد الكبير على القروض.

 • نسبة الديون لرأس المال Debt to Capital Ratio:

تبين التوزيع النسبي لإجمالي أموال الشركة على مصادر التمويل المملوكة والمقترضة، أي تحديد نصيب كل مصدر من هذه المصادر في تمويل عمليات الشركة، وكلما زادت فهذا دليل على أن الشركة قادرة على التمويل من خلال الأموال المملوكة والمقترضة.

المعادلة: نسبة الديون = إجمالي الديون ÷ الأموال المملوكة.

هنا نعود إلى إجابة تساؤلنا عند تكوين المحفظة نختار أي من الشركات بناءً على هذه النسبة؟

ــ الزيادة في النسبة تبعث الاطمئنان في نفوس المساهمين، لأنها تعكس قدرة الشركة على تمويل عملياتها من خلال جميع ما تملكه، سواء ملكية دائمة أو مؤقتة. أما قلة هذه النسبة تبعث الخوف فيهم، بسبب عدم قدرة الشركة على تمويل عملياتها من خلال ما تملكه من مصادر التمويل المملوكة والمقترضة.

• نسبة الديون لحقوق الملكية Debt to Equity Ratio:

يمكن قياس الدين لشركة ما عن طريق حساب نسبة الدين إلى حقوق المساهمين، ولاحتساب هذه النسبة نقوم بقسمة إجمالي مطلوبات الشركة على المبلغ الذي يمثل حقوق المساهمين.

المعادلة: نسبة الدين إلى حقوق المساهمين = إجمالي المطلوبات (الخصوم) ÷ حقوق المساهمين.

 فإذا كانت النسبة تساوى 2 : 1، فهذا يعنى أن هذه الشركة تتحمل من الديون ما يعادل ضعف المبلغ المستثمر من قبل الملاك في رأسمالها، ويتفرع من نسبة الديون وحقوق الملكية ما يلي:

- نسبة الالتزامات طويلة الأجل: تقيس قدرة أصول المشروع على تغطية الالتزامات طويلة الأجل، وتكون هذه النسبة أكثر معنى حينها تقارن الالتزامات طويلة الأجل بالأصول الثابتة، حيث يبين هذا  المؤشر مدى الأمان الذي يتمتع به الدائنون في الأجل الطويل.

ونسبة الالتزامات طويلة الأجل = الالتزامات طويلة الأجل ÷ الأصول الثابتة %.

- نسبة الالتزامات قصيرة الأجل: تبين قدرة المشروع على سداد التزاماته قصيرة الأجل، وكلما كانت منخفضة فإنها تدل على المقدرة الجيدة للمشروع على توفير الضمان لسداد ما بذمته من ديون.

نسبة الالتزامات قصيرة الأجل = الالتزامات قصيرة الأجل ÷ الأصول المتداولة%.

- نسبة تناسق الالتزامات: تساعد على التعرف على معدل الالتزامات طويلة الأجل بالمقارنة بتلك قصيرة الأجل، وتهدف إلى تحديد مقدار اعتماد المشروع على كل نوع من هذه الالتزامات في تمويل احتياجاته من الأموال، ويكون لهذه النسبة قيمة كبيرة عند مقارنتها بنسبة تناسق الأصول.

نسبة تناسق الالتزامات = الالتزامات المتداولة ÷ الالتزامات طويلة الأجل %.

- نسبة الملكية: هي ما توفره مصادر التمويل الذاتية من أموال لامتلاك الأصول التي يستخدمها المشروع في العمليات الإنتاجية أو المساعدة فيها، وكلما كانت النسبة مرتفعة فإنها تدل على الاعتماد الذاتي، وبالتالي تعتبر مؤشراً على قوة المشروع.

نسبة الملكية = حقوق الملكية ÷ إجمالي الأصول %.

وأيضاً نسبة حقوق الملكية إلى الالتزامات وذلك للتعرف على مقدار ما توفره حقوق الملكية من غطاء للالتزامات. 

نسبة حقوق الملكية إلى الالتزامات = حقوق الملكية ÷ إجمالي الالتزامات. 

اخر الاخبار

اخبار العتبة العباسية المقدسة

قسم الشؤون الطبية يقدم الخدمات الصحية والعلاجية لزائري مدينة سامراء

العتبة العباسية المقدسة تقدم خدماتها لزائري مرقد الإمامين العسكريين (عليهما السلام) في سامراء

المجمَع العلمي ووفد وزارة التربية يبحثان سبل التعاون المشترك

قسم الشؤون الفكرية يصدر العدد 192 من مجلة الرياحين للأطفال

المزيد

الآخبار الصحية

كنز غذائي على طبقك.. ماذا تفعل السبانخ بجسمك؟

ما لا يتوقعه أحد.. "سر غذائي" في الجبن الدسم

لتحسين الهضم والنوم.. هذا أفضل وقت لتناول العشاء

10 طرق بسيطة وغير مألوفة لحرق المزيد من السعرات يوميا

المزيد

الآخبار التكنلوجية

سابقة بعالم الطيران.. طائرة تقرر الهبوط بنفسها بعد ظرف طارئ

"الإنفلونزا الخارقة" تكتسح دول العالم.. وتثير قلقا كبيرا

مرحلة ما قبل الأعراض.. دواء جديد يستهدف "شرارة" الزهايمر

إزالة ثاني أكسيد الكربون من الغلاف الجوي.. ما دور المحيطات والبحار؟

المزيد

مواضيع ذات صلة

استخـدام مـضاعـف الربحيـة ومـلاحـظات ودلالات الـمؤشـر

تقييـم أداء الأسهـم (مضـاعـف الربحيـة أو مـكرر الربـح وطـرق حـسابـه)

نـسـب الربـحيـة المـاليـة Profitability Ratios

نـسـب الـنشـاط المـالـي Activity Ratios

أهـم النسـب المـاليـة (نـسـب السيـولـة Liquidity Ratios)

تحليـل القوائـم الماليـة وتـعريـف النسب المالية

قائمة حقوق المساهمين ومحتوياتـها

مفـهـوم قائمـة التـدفقـات النـقديـة ومحـتويـاتـهـا

نـقاط الضعـف فـي قائـمة الدخـل

نـماذج قائمـة الدخـل والبـنود الأساسيـة لقائمـة الدخـل

مـفهـوم قـائمـة الدخـل وعـنـاصـرهـا

معالجـة الأوراق الماليـة بالميـزانـيـة وأهميـة التحليـل المقـارن