الفصل السابع

تحليل القوائم المالية

FINANCIAL STATEMENT ANALYSIS

وصلنا هنا إلى نقطة هامة في محطة التحليل الأساسي خلال رحلتنا إلى عالم البورصة، فلقد تعرفنا قبلها على القوائم المالية لبعض الشركات التي نفكر بالاستثمار فيها، واستخلصنا منها أهم الأرقام التي يجب التركيز عليها، نصل هنا إلى كيفية استخدام هذه الأرقام. فالتساؤل الذي يفرض نفسه عند تكوين المحفظة هو أي الشركات أفضل؟ فلو اخترنا مثلاً 3 قطاعات للاستثمار فيهم (المطاحن، الإسكان، البنوك)، وكان ذلك الاختيار بناءً على أن الظروف الاقتصادية التي درسناها حول هذه القطاعات أفادتنا بأن هذه القطاعات واعدة، ثم اخترنا من كل قطاع عدد من الشركات (ولتكن 4 شركات)، وقمنا بفحص القوائم المالية المعلنة لهذه الشركات ووجدنا أن 3 شركات منها قد حققت صافي أرباح في الميزانيات.

 الشركة (1) حققت 50 مليون وفقاً لآخر ميزانية.

 والشركة (2) حققت 20 مليون

والشركة (3) حققت 5 مليون

والشركة (4) حققت صافي خسارة 5 مليون جنيه .

أقف هنا أمام هذا الترتيب أتساءل هل الشركات الثلاث يعتبروا أنجح الشركات في قطاعهم لأنهم حققوا صافي أرباح، والشركة الرابعة مفروض ألا أستثمر فيها بالفعل لأنها حققت صافي خسارة؟ وما أفضل شركة في الشركات الثلاث يمكن أن يكون مستقبلها واعد فأضع فيها جزء أكبر من استثماراتي؟

ــ الإجابة على هذه التساؤلات إجابة محددة تعتبر صعبة، لماذا؟ لأننا لا نعرف قيمة استثمارات كل من هذه الشركات حتى نقارن بينهم، ولا نعرف أرباحهم في الأعوام السابقة حتى نعرف ما إذا كانت أرباحهم في ازدياد أم لا، كذلك لا نعرف أرباح الشركات المثيلة والمنافسة لكل منهم حتى نستطيع أن نقيم أداءهم مقارنة بهذه الشركات المثيلة، ولا نعرف لماذا حققت الشركة (4) خسائر. إذن الإجابة الصحيحة على هذه التساؤلات هي التعرف على الأداة التي تمكننا من المقارنة وتقييم الأداء وتحسم لنا الموقف، هذه الأداة هي التعرف على النسب المالية.

تعريف النسب المالية 

النسب المالية هي أرقام لها دلالات معينة في تحليل القوائم المالية، هذه النسب تُحسب بقسمة رقمين (بندين) موجودين في القوائم المالية، سواء الرقمين من الميزانية العمومية أو قائمة الدخل أو قائمة التدفق النقدي، أو يؤخذ رقم من قائمة ويؤخذ الرقم الآخر من قائمة أخرى، ومن النادر أن تؤخذ الأرقام من قائمة حقوق المساهمين، وهذه الأرقام تُستخدم لمعرفة ربحية الشركة وقدرتها المالية عبر فترة من الزمن، ومن هذه النسب المالية؛ نسب السيولة، نسب النشاط، نسب المديونية، ونسب الربحية. وتستخدم النسب المالية في إجراء العديد من المقارنات؛ المقارنة مع نسب الشركة لسنوات سابقة، المقارنة مع مؤشرات مستهدفة للشركة، المقارنة مع نسب الشركات المماثلة، المقارنة مع متوسطات الصناعة، والمقارنة بأي أداء معياري مقبول. 

اخر الاخبار

اخبار العتبة العباسية المقدسة

قسم التطوير يقيم دورة عن أخلاقيات المهنة للمنتسبين الجدد

تتضمن زيارة المراقد المقدسة في كربلاء.. معهد القرآن الكريم النسوي ينظم سفرة دينية لطالباته

المجمع العلمي يحتفي بذكرى ولادة الإمامين الباقر والهادي (عليهما السلام)

قسم الشؤون الفكرية يطلق فعاليات الأسبوع الثالث من برنامج البذرة الصالحة

المزيد

الآخبار الصحية

ثورة طبية.. الذكاء الاصطناعي يكشف سرطان الكلى في وقت قياسي

لتعزيز الطاقة والتغلب على التعب.. عليك بـ7 طرق بسيطة

لتحسين الهضم والتحكم في الشهية.. ما أفضل وقت لتناول التمر؟

خبراء يكشفون تأثير الاستحمام في الظلام على جودة النوم !

المزيد

الآخبار التكنلوجية

إزالة ثاني أكسيد الكربون من الغلاف الجوي.. ما دور المحيطات والبحار؟

نظائر الهيليوم مقياس لاكتشاف رواسب الذهب.. كيف ذلك؟

الصين تطلق أول ناقلة نفط خام ذكية في العالم تعمل بالميثانول

الزمن على المريخ أسرع من الأرض.. دراسة علمية تكشف الفوارق

المزيد

مواضيع ذات صلة

أهـم النسـب المـاليـة (نـسـب السيـولـة Liquidity Ratios)

قائمة حقوق المساهمين ومحتوياتـها

مفـهـوم قائمـة التـدفقـات النـقديـة ومحـتويـاتـهـا

نـقاط الضعـف فـي قائـمة الدخـل

نـماذج قائمـة الدخـل والبـنود الأساسيـة لقائمـة الدخـل

مـفهـوم قـائمـة الدخـل وعـنـاصـرهـا

معالجـة الأوراق الماليـة بالميـزانـيـة وأهميـة التحليـل المقـارن

نـقاط الضعـف فـي قائمـة المـركـز المالـي

الخصـوم المـاليـة Liabilities لـقائمـة المركـز المالـي

مفهوم الميزانية العمومية ــ قائمـة المركـز المالـي Balance Sheet ( الأصـول Assets وانـواعـها)

مـفهـوم القـوائـم المـاليـة وانـواعـهـا

أدوات التـحليـل المـالـي ومميزات وعيوب التحليل المالي