أنواع المخاطر الكلية:
مخاطر منتظمة (مخاطر لا يمكن تجنبها أو تخفيضها بالتنويع).
وتعرف بمخاطر السوق.
مخاطر غير منتظمة (مخاطر يمكن تجنبها أو تخفيضها بالتنويع).
1. مخاطر لا يمكن تجنبها بالتنويع (مخاطر منتظمة) Risk Undiversifiable
هي المخاطر الناتجة عن عوامل تؤثر في السوق بشكل عام وتؤدي إلى عدم التأكد من عائد الاستثمار. ولها عدة خصائص تنتج عن عوامل تؤثر في السوق بشكل عام.
لا يقتصر تأثيرها على شركة معينة أو قطاع معين.
ترتبط هذه العوامل بالظروف الاقتصادية والسياسية والاجتماعية. (مثل الإضرابات العامة الكساد والتضخم، ارتفاع الفائدة، الحروب، الاغتيالات)
تكون درجة المخاطرة مرتفعة في عدة حالات منها:
الشركات التي تنتج سلعاً غير أساسية (السكك الحديدية، السلع الكيماوية) الشركات التي تتصف أعمالها بالموسمية (شركات الطيران) شركات تنتج سلعاً تتعرض لسرعة التقادم (الإلكترونية).
2. المخاطر التي يمكن تجنبها بالتنويع مخاطر غير منتظمة (Diversifiable Risk)
مخاطر الشركة:
"وهي تلك المخاطر التي تؤثر على مقدار العوائد المتوقعة من شركة معينة أو صناعة معينة أو قطاع معين، ولا تؤثر على نظام السوق الكلي". (خريوش وآخرون، ص46).
ويعرفها (رمضان، ص334) بأنها : المخاطر الناتجة عن عوامل تتعلق بشركة معينة أو بقطاع معين وتكون مستقلة عن العوامل المؤثرة في النشاط الاقتصادي ككل ومن أمثلة تلك المخاطر:
حدوث إضراب عمال في الشركة:
ـ الأخطاء الإدارية
ـ ظهور اختراعات جديدة منافسة لما تنتجه الشركة
ـ الحملات الإعلانية من المنافسين
ـ تغير أذواق المستهلكين بالنسبة لسلعة هذه الشركة.
ـ ظهور قوانين جديدة تؤثر على تلك الشركة.
والشركات التي تتصف بدرجة كبيرة من المخاطر غير المنتظمة هي الشركات التي تنتج سلعاً استهلاكية غير معمرة مثل شركات المشروبات الغازية وشركات السجائر وما شابهها.
حيث أن مبيعاتها لا تعتمد على مستوى النشاط الاقتصادي أو على حالة السوق بدرجة كبيرة وقد تكون هذه الشركات غير حساسة للتغيرات التي تطرأ على السوق.
